Форекс зах зээл дээр хувьцааны индекс нь арилжааны маш чухал хэрэгсэл болж өгдөг. Энэ нийтлэлд бид хувьцааны индексийн тухай дэлгэрэнгүй тайлбарлаж, индексийн жишээ, тооцоолол, арилжааны стратегиуд болон давуу, сул талуудын тухай ойлголт өгнө.

1. Хувьцааны индекс гэж юу вэ?

Хувьцааны индекс нь олон хувьцааны гүйцэтгэлийг нэгтгэн харуулсан тоон үзүүлэлт юм. Энэ индекс нь тухайн зах зээлийн онцлог, компанийн гүйцэтгэл, эдийн засгийн байдал болон хөрөнгө оруулагчдын сэтгэл зүйг тодорхойлох хэрэгсэл болдог. Индексийн үзүүлэлт нь бүх компанийн үнийн өөрчлөлтийг нэгтгэн тооцдог бөгөөд, энэ нь тухайн зах зээлийн ерөнхий чиг хандлагыг мэдрэхэд тусална.

2. Индексийн жишээнүүд

Дэлхий даяар хэд хэдэн алдартай хувьцааны индексүүд байдаг. Эдгээрийг Форекс арилжаа болон хөрөнгө оруулалт хийхдээ ашиглаж болно:

• S&P 500: АНУ-ын хамгийн том 500 компанийн хувьцаа нийлбэрийг харуулсан индекс. Энэ нь АНУ-ын эдийн засгийн гүйцэтгэлийг илэрхийлдэг.
• NASDAQ-100: Технологийн болон өндөр өсөлттэй компанийн хувьцааг багтаасан индекс.
• Dow Jones Industrial Average (DJIA): АНУ-ын хамгийн том 30 компанийн хувьцаа багтсан индекс.
• DAX 30: Германы хамгийн том 30 компанийн хувьцааг багтаасан индекс.
• FTSE 100: Их Британий хамгийн том 100 компанийн хувьцаа багтсан индекс.

Эдгээр индексүүд нь тухайн зах зээлийн гүйцэтгэлийг харуулдаг бөгөөд Форекс арилжаа хийхэд ашиглах боломжтой байдаг.

3. Хувьцааны индексийг хэрхэн тооцоолдог вэ?

Хувьцааны индексийг тооцоолохдоо тухайн индексийн бүрдэлд орсон хувьцаануудын үнийн өөрчлөлтийг нэгтгэн тооцдог. Ерөнхийдөө 2 үндсэн аргачлал байдаг:

• Үнийн жинлэсэн тооцоо: Энэ тооцоололд тухайн хувьцааны үнэ нь томоохон хувьцаа буюу өндөр үнэтэй компаниудын гүйцэтгэлд илүү их нөлөө үзүүлдэг.
• Үнэлгээний жинлэсэн тооцоо: Энэ тооцоололд бүх хувьцаануудын үнэ жигд жинлэсний дагуу тооцогддог бөгөөд хувьцааны хэмжээ нь тооцоонд нөлөөлдөггүй.

NYSE, Nasdaq болон бусад хөрөнгийн бирж дээр арилжаалагддаг орчин үеийн хувьцааны индексүүд илүү цогц томъёог ашигладаг. Жинлэх төрлөөс хамааран хувьцааны индексийг гурван төрөлд ялгадаг:

• Зах зээлийн үнэлгээгээр жинлэсэн

Капиталжуулалтаар жинлэсэн индекс буюу зах зээлийн үнэлгээгээр жинлэсэн индекс нь хувьцааны суурь зах зээлийн индекс бөгөөд индексийн бие даасан бүрэлдэхүүн хэсгүүд нь зах зээлийн нийт үнэлгээтэй тохирч буй хэмжээгээрээ багтдаг. Зах зээлийн үнэлгээ өндөртэй компаниуд индекст илүү өндөр үнэлгээ авах болно. Үүний дагуу дээд түвшний жинлэсэн индексийн хувьд зах зээлийн дундаж үнэлгээтэй эсвэл жижиг зах зээлийн үнэлгээтэй компаниудын гүйцэтгэл нь нийт индексийн үнэ цэнэд бага нөлөө үзүүлэх болно.

• Ханшаар жинлэсэн

Ханшаар жинлэсэн хувьцааны индекст компани тус бүрийн хувьцааг нэгж хувьцааны үнээр нь жинлэгдэг бөгөөд индекс нь бүх компанийн хувьцааны үнийн дундаж гэсэн үг. Үнээр жинлэсэн индексүүд нь өндөр үнэтэй хувьцаанд илүү их ач холбогдол өгдөг тул илүү үнэтэй хувьцаатай компаниуд хувьцааны индексийн үнэ цэнэд илүү их нөлөө үзүүлдэг.

• Тэнцүү жинлэсэн

Тэнцүү жинлэсэн нь индекс болон сангуудад илүү түгээмэл хэрэглэгддэг зах зээлийн үнэлгээгээр жинлэхээс ялгаатай. Тэнцүү жин гэдэг нь компанийн хэмжээ, хувьцааны үнээс үл хамааран багц эсвэл индексийн санд байгаа хувьцаа бүрт ижил ач холбогдол өгдөг пропорциональ хэмжүүр юм.

4. Индексийг хэрхэн арилжаалах вэ?

Форекс зах зээл дээр хувьцааны индексийг хэд хэдэн аргаар арилжаалах боломжтой:

• CFD (Contract for Difference): CFD бол индексийн үнийн өөрчлөлтөд суурилсан гэрээ бөгөөд энэ нь та индексийн өсөлт эсвэл бууралтанд суурилсан арилжаа хийх боломжийг олгодог. Та индексийг худалдаж авах буюу зарах замаар ашгийг олж болох юм.
• ETFs (Exchange-Traded Funds): ETFs нь индексийн хөрөнгө оруулалт хийх нэг төрлийн санхүүгийн хэрэгсэл бөгөөд та энэ санд хөрөнгө оруулалт хийснээр тухайн индексийн гүйцэтгэлийг дагах боломжтой.
• Фьючерс гэрээ: Индексийн фьючерс гэрээ нь ирээдүйд тодорхой нэг үнээр индекс худалдаж авах буюу зарах боломжийг олгодог.

5. Алдартай индексийн арилжааны стратегиуд

• Техникийн шинжилгээ ашиглах: Техникийн шинжилгээ нь зах зээлийн үнэт цаасны үнийн өөрчлөлтүүд болон хандлагыг судлах арга юм. Индексийн графикууд дээр хөдөлгөөн болон чухал дэмжлэг ба эсрэг түвшнүүдийг харах нь худалдааны шийдвэрүүдийг гаргахад тусалдаг.
• Суурь шинжилгээ хийх: Суурь шинжилгээ нь тухайн индексийн хөрөнгийн үндсэн хүчин зүйлсийг (эдийн засгийн үзүүлэлтүүд, компаниудын санхүүгийн тайлан, түүнчлэн улс орны эдийн засгийн байдал) судалдаг арга юм. Индексийн үзүүлэлт нь эдийн засгийн таатай нөхцөл байдалд сайн гүйцэтгэх хандлагатай байдаг.
• Арбитраж стратеги: Заримдаа хувьцааны индексүүд нь бусад хөрөнгийн зах зээлтэй холбогдсон байдаг. Тиймээс эдгээр индексийн үнийн өөрчлөлтөд суурилсан арбитражийн стратеги ашиглах боломжтой.

6. Хувьцааны индексийн давуу болон сул талууд

Давуу талууд:

• Зах зээлийн чиг хандлага илүү тодорхой болно: Хувьцааны индекс нь зах зээлийн гүйцэтгэлийг илүү энгийн бөгөөд шууд харуулдаг.
• Давхардаж болохгүй эрсдэл: Хувьцааны индекс нь олон хувьцааг нэгтгэн харуулдаг тул нэг компанийн гүйцэтгэл буурахад нөлөөлөхгүй.
• Богино хугацаанд орлоготой байх боломж: Индексийн үнийн хөдөлгөөн хурдан, богино хугацаанд орлого олох боломжийг олгодог.

Сул талууд:

• Зах зээлийн огцом өөрчлөлтүүд: Зарим индексүүд зах зээлд гэнэтийн болон том хэмжээний уналтуудыг харуулж болох юм.
• Том хэмжээний хөрөнгө оруулалт шаардлагатай: Алдартай индексүүдийг худалдаж авахад том хэмжээний хөрөнгө оруулалт шаардлагатай байдаг.

Хувьцааны индекс нь хөрөнгө оруулагчид болон Форекс худалдаачид зах зээлийн ерөнхий чиг хандлага, эдийн засгийн байдал болон хөрөнгийн гүйцэтгэлийг ойлгоход маш чухал хэрэгсэл болдог. Түүнчлэн, энэ нь арилжааны амжилтанд хүрэх нэгэн чухал арга юм. Хувьцааны индексийг арилжаалахдаа техникийн болон суурь шинжилгээг хослуулан, зах зээлийн хандлагыг зөв мэдрэх нь чухал.